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El nuevo CEO de Citi, Fraser, anuncia cambios importantes que se avecinan

La nueva directora ejecutiva de Citigroup, Jane Fraser, dio pistas el viernes sobre cómo reelaboraría la empresa y prometió que su desempeño de larga data y rezagado mejoraría bajo su supervisión.

En su primera llamada de ganancias trimestrales desde que asumió el cargo de CEO en septiembre, Fraser, quien se espera que asuma el cargo el próximo mes, jugó los detalles de su estrategia cerca del vestuario. Pero sí señaló la posibilidad de realinear algunas líneas de negocio, vender otras y simplificar una empresa de activos de 2,3 billones de dólares que ha sido criticada a lo largo de los años por estar profundamente arraigada en Too Much. de mercados y sectores de actividad.

“Lo que estamos viendo, en este momento, es mucho más en torno a lo que queremos avanzar y dónde estamos en el trabajo es mirar… las diferentes empresas [and] ¿Cómo encajan mejor? ”, dijo Fraser en la llamada del viernes. “Si resulta que hay empresas que estamos analizando que creemos que no encajan bien, entonces creo que tenemos buenas habilidades para pensar en cómo nos vamos a deshacer de ellas”. lógicamente. “

Cuando el analista de Wells Fargo, Mike Mayo, le preguntó sobre las acciones de Citi, que regularmente tienen un desempeño inferior al de otros grandes bancos, Fraser fue sencillo.

“Para ser justos, aunque hemos logrado avances tangibles [in increasing share valuation] en los últimos 10 años desde la crisis, [we] También sabemos que hay un vacío que llenar con nuestros compañeros ”, dijo. “Puede hacerme responsable de esto con el equipo de gestión. Somos un equipo cuya misión es lograrlo y lo haremos. “

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Citi reportó un retorno sobre capital de 5.9% para el trimestre, detrás del 12% de JPMorgan Chase y el 6.4% de Wells Fargo. El otro megabanco, Bank of America, publicará los resultados trimestrales la próxima semana, pero su ROE del tercer trimestre fue del 7,2%.

Se están realizando algunos esfuerzos de Fraser. Esta semana, Citi anunció el consolidación de dos gestión de activos unidades en una sola división global, que reúne los servicios de administración de patrimonio para los ricos bajo un mismo techo, así como los servicios para los consumidores mucho menos ricos.

En otro movimiento esta semana, la compañía también anunció una reorganización de la gestión de sus actividades de banca de consumo en los Estados Unidos.

Los detalles de la visión de Fraser para Citi, un megabanco con sede en Nueva York que opera en 95 países, han sido esperados con impaciencia luego del anuncio del retiro del actual CEO Michael Corbat y Fraser, un veterano de Citi de 16 años que dirigió el Banco Mundial. división de consumidores, tomaría su lugar. Se convertirá en la primera mujer en dirigir un banco de Wall Street.

Está subiendo a la cima en un momento difícil. Además de operar en una economía pandémica, los sistemas de control interno y gestión de riesgos de la empresa están bajo un escrutinio minucioso por parte de los reguladores federales, que han emitido dos órdenes de consentimiento e impuso una multa civil de $ 400 millones después de encontrar fallas en los sistemas actuales de la compañía. Citi debe presentar un análisis de brechas a los reguladores el próximo mes.

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Fraser dijo que el plan de remediación detallado de la compañía se presentaría en mayo. El año pasado, Citi gastó alrededor de $ 1 mil millones para mejorar la infraestructura, la aversión al riesgo y los controles. La perspectiva 2021 prevé que el gasto aumentará entre un 2% y un 3%, principalmente debido a las continuas inversiones en esta área.

Mientras tanto, Fraser tendrá que lidiar con la disminución de los ingresos de la unidad de banca de consumo global de Citi desde que golpeó la pandemia. Aunque repuntaron ligeramente en el cuarto trimestre, los ingresos por servicios bancarios de consumo están lejos de los niveles anteriores a la pandemia debido a la menor actividad de las tarjetas y las bajas tasas de interés.

Un analista, Glenn Schorr de Evercore, preguntó si el banco de consumo global “encaja bien” y se preguntó si podría convertirse en dos negocios separados.

Fraser reiteró que el trabajo para determinar qué está bien y qué está mal recién está comenzando.

“Como dije, damos un paso atrás y [Chief Financial Officer] marca [Mason] y estoy trabajando en una visión imparcial de todos los negocios y estoy analizando cuáles son las principales franquicias en las que queremos invertir, qué otras queremos que ganen ”, dijo Fraser. “Y mientras hacemos este trabajo, les haremos saber qué dirección vamos a tomar”.

Citi reportó una utilidad neta en el cuarto trimestre de $ 4.6 mil millones, un 7% menos que en el cuarto trimestre de 2019. Los ingresos cayeron un 10% en el mismo período, lo que refleja un menor ingreso en banca de consumo global, grupo de clientes institucionales y otras líneas de negocio.

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Las ganancias por acción de $ 2.08 cayeron un 3% con respecto al mismo período en 2019, pero superaron la estimación de consenso de $ 1.34.

Las acciones de Citi cayeron casi un 7% el viernes por día, el promedio industrial Dow Jones cayó alrededor de medio por ciento.